关于上市公司关联交易与监管问题的探讨

关联交易的概述

1．体制上的原因

2．公司治理结构的原因

3．法律环境的原因

二、当前我国上市公司关联交易存在的主要问题

（一）降低上市公司的竞争能力和独立性

（二）损害广大投资者的利益

（三）扭曲资本市场资源配置的功能，误导投资者错误投资理念的形成

（四）造成国有资产流失和国家税收减少

三、现行关联交易监管制度剖析

（一）关联交易的会计监管

（二）《公司法》对关联交易的规制

（三）中国证监会对关联交易监管的有关规定

四、加强上市公司关联交易监管的建议

（一）完善上市公司法人治理结构

（二）进一步完善关联交易的法律监管制度

（三）完善我国证券监督管理机制

（四）加强关联交易的信息披露

（五）充分发挥社会中介机构的监督鉴证作用

内 容 摘 要

关联方交易是指一公司或其附属公司与在该公司直接或间接拥有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。在国外，关联交易是在跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛运用时出现的，常常用于节约交易成本和合理避税。在我国，企业通过兼并、重组、控股等资本运营手段，使集团公司纷纷出现。因此，企业间关系日渐复杂，关联方关系及其交易大量存在。由于对关联交易的监管制度还不完善, 上市公司中出现了许多不公平关联交易的情况，并借此恶意操纵利润, 造成严重的后果。现有的法律法规对关联交易只重披露, 而对其交易的公允性不作评判也不予干预，这使得滥用关联交易的情况不断发展, 它不仅损害了广大中小股东的利益，也不利于证券市场和上市公司的健康发展。关联交易因为其交易双方关系的特殊性而形成政府监管和公众监督困难的事实，加强利用法律手段对上市公司的关联交易行为加以管制已显得十分迫切。只有对关联交易进行有效的监管，中小股东和合法债权人的利益才能保护，也才能有效促进资本市场的健康发展。