上市公司财务造假的成因与治理-以瑞幸咖啡事件为例

-以瑞幸咖啡事件为例

摘 要

2020年初，著名研究公司浑水发布了一份报告，指控瑞幸咖啡捏造公司财务状况，截至2019年第三季度以来发布虚假经营数据。4月2日，瑞幸咖啡透露其伪造了约22亿元的虚假交易。公告当日，瑞幸股价大幅下跌，总共经历5次熔断，跌幅超过75%，而其原因与该企业面向市场的战略定位和商业模式有着密不可分的关系。本文从上市公司财务造假基本理论入手，运用GONE理论和企业舞弊三角理论在回顾瑞幸咖啡财务造假事件的经过及处理结果上，剖析瑞幸咖啡财务造假的原因，简述其造成的危害，从而给出治理建议。

[关键词]：瑞幸咖啡；财务造假；治理对策 

目录

1 绪论1

1.1 研究的背景1

1.2 研究的目的和意义1

1.3 研究内容2

2 上市公司财务舞弊的动因及危害3

2.1 上市公司财务造假的动因3

2.1.1 基于GONE理论动因3

2.1.2 基于舞弊三角理论动因5

2.2 上市公司财务造假的危害5

2.2.1 导致上市公司制定错误的计划5

2.2.2 误导投资人及股民6

2.2.3 危害国家财政税收6

2.2.4 扰乱市场经济秩序6

2.2.5 不利于注册会计师等会计人员进步6

3 瑞幸咖啡财务造假事件事件回顾7

3.1 瑞幸咖啡公司概况7

3.2 瑞幸咖啡财务造假事件的介绍7

3.2.1 瑞幸咖啡事件的经过7

3.2.2 瑞幸咖啡财务事件结果8

4 瑞幸咖啡事件的商业模式及造假手段9

4.1 瑞幸咖啡事件的商业模式9

4.1.1 快速扩张的门店9

4.1.2 轻视产品开发10

4.1.3 用户转化率低10

4.2 瑞幸咖啡财务事件的造假手段11

4.2.1 虚假的销售业绩11

4.2.2 复杂的关联交易11

4.2.3 令人质疑的互联网营销模式12

5 瑞幸咖啡财务造假事件的原因分析13

5.1 瑞幸咖啡财务造假事件动因分析－基于GONE理论分析13

5.1.1 贪婪因素分析13

5.1.2 机会因素分析13

5.1.3 需求因素分析14

5.1.4 暴露因素分析14

5.2 瑞幸咖啡财务造假事件动因分析－基于三角理论分析14

5.2.1 压力因素分析14

5.2.2 机会因素分析15

5.2.3 借口因素分析15

5.3 财务造假的其他原因分析15

5.3.1 公司关键人员失信15

5.3.2 中介机构服务失责16

5.3.3 上市公司监管体系不完善16

6 影响及建议18

6.1瑞幸咖啡事件对中概股的影响18

6.1.1重新估值18

6.1.2上市更难18

6.1.3融资受阻18

6.2相关建议19

6.2.1制度供给方面19

6.2.2监管业务层面19

6.2.3企业自身方面20

参考文献