论公司理财中的筹资管理

内 容 摘 要

筹资管理是公司理财中非常重要的一部分，在现代市场经济竞争中，企业只有正确选择融资方式来筹集生产经营活动中所需要的资金，才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。企业所处的内外环境各不相同，所选择的融资方式也有相应的差异。本文结合实际，从筹资的动机、方式、渠道、环境、风险、决策等各个方面，讨论了企业的筹资管理，说明企业只有采取了适合企业自身发展的筹资渠道和融资方式才能够促进企业的长期发展。

关键词：公司理财 筹资管理 动机 方式 渠道 环境 风险 决策

目录

论公司理财中的筹资管理3

一、筹资动机3

（一）、扩张性筹资动机3

（二）、调整性筹资动机3

（三）、混合性筹资动机4

二、筹资方式4

（一）、发行股票筹资4

1、普通股筹资4

2、优先股融资4

（二）、负债筹资4

1、借款5

2、发行债券5

（三）可转换证券融资5

（四）购股权证融资5

（五）租赁5

三、筹资渠道6

（一）、政府财政资本6

（二）、银行信贷资本6

（三）、其他法人资本6

（四）、民间资本6

（五）、企业内部资本6

（六）、国外和我国港澳台资本6

四、筹资环境6

（一）、宏观经济政策6

1、经济增长政策6

2、物价变动7

3、周期变化7

（二）、企业筹资的法律环境7

五、筹资风险7

（一）筹资风险产生的根源7

1、负债规模7

2、负债利率8

3、负债期限及结构不当8

4、汇率变动8

5、经营风险8

6、决策失误9

（二）有效防范筹资风险9

1、应确定适度的负债数额9

2、针对由利率变动带来的筹资风险做相应安排9

3、合理安排筹资结构和期限组合方式9

4、注意汇率变动10

5、应建立有效的风险防范机制10

6、建立风险预测体系10

六、筹资决策10

（一）筹资决策的内容：10

（二）筹资决策的基本方法：10

1、比较筹资代价法10

2、比较筹资机会法10

3、比较筹资的收益与代价法11

（三）筹资决策的程序管理11

1、明确投资需要，制定筹资计划。11

2、分析寻找筹资渠道，明确可筹资金的来源。11

3、计算各个筹资渠道的筹资成本费用11

4、分析企业现有负债结构，明确还债风险时期。11

5、分析企业未来现金收入流量，明确未来不同时期的还债能力。11

6、对照计算还债风险时期，在优化负债机构的基础上，选择安排新负债。11

7、权衡还债风险和筹资成本，拟定筹资方案。11

8、选择筹资方案，在还债风险可承担的限度内，尽可能选择筹资成本低的筹资渠道以取得资金。11

（四）筹资决策的目标11

1、获得企业运行和发展的所需资金的来源11

2、筹资成本尽可能低11

3、筹资风险尽可能低11

3、张宜霞.企业风险管理.东北财经大学出版社，2006.6.12