中国人寿保险股份有限公司投资优化管理研究

文档字数：12791

 关键字：中国人寿 投资方式 投资收益 匹配管理

 中国人寿保险股份有限公司投资优化管理研究

摘要
 保险资金投资是保险公司得以生存和发展的主要支柱，投资得好，保险公司的偿付能力就高，企业经营的稳定性就高。中国人寿保险股份有限公司（以下简称：中国人寿）是我国最大的商业保险集团，也是中国资本市场最大的机构投资者之一，研究其投资问题对公司的发展具有重大的现实意义。2011年，中国人寿总保费收入达到3182.76亿元，占境内寿险业务市场份额为34.75%，总资产达到1.96万亿元，总投资收益率为3.51%。随着保险资金进入资本市场越来越广泛和深入，增加了利润增长点的同时，也扩大了经营风险。本文首先介绍了保险资金的主要投资方式，银行存款、债券、基金和股票，还有其它新兴的投资方式，如不动产投资和境外投资等；其次，从中国人寿2008年到2011年年度报告中分析中国人寿的投资规模、结构和收益状况；再次，指出中国人寿投资中存在的问题，如投资收益率低、投资结构不合理、资产负债期限匹配程度不高、新的投资方式尚未充分发挥作用等，并针对这些问题进行了原因分析；最后，结合我国投资环境和中国人寿现状，总结并提出了主要优化策略。

 
 
Abstract
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 Key words:...

目录
前言…………………………………………………………………………………1
一、保险资金的投资方式…………………………………………………………1
 （一）银行存款…………………………………………………………………1
 （二）债券投资…………………………………………………………………1
 （三）基金投资…………………………………………………………………2
 （四）股票投资…………………………………………………………………2
 （五）其它方式…………………………………………………………………3
二、中国人寿投资现状……………………………………………………………3
 （一）资金管理…………………………………………………………………3
 （二）投资规模…………………………………………………………………3
 （三）投资结构…………………………………………………………………4
 （四）收益状况…………………………………………………………………5
三、中国人寿投资存在的问题……………………………………………………5
 （一）投资收益率偏低…………………………………………………………5
 （二）投资结构欠合理…………………………………………………………6
 （三）资产负债期限匹配程度不高……………………………………………6
 （四）新的投资方式尚未发挥作用……………………………………………7
 （五）缺乏专业化的投资人才…………………………………………………7
四、中国人寿投资存在问题的原因分析…………………………………………7
 （一）资产负债管理理念与技术比较落后……………………………………7
 （二）金融市场产品种类与期限结构不太合理………………………………8
 （三）利率调整频率和幅度加大，投资收益不稳定…………………………8
 （四）缺乏完善的资产负债匹配风险监管机制………………………………9
五、中国人寿投资优化策略………………………………………………………9
 （一）完善国内投资环境………………………………………………………10
 （二）加大基础建设项目的投资，增加中长期投资比例……………………10
 （三）加强资产负债匹配管理…………………………………………………10
 （四）合理利用新的投资渠道，提高收益率…………………………………11
 （五）培养和吸引专业化投资人才……………………………………………11
 结束语 ……………………………………………………………………………12
  参考文献…………………………………………………………………………13
致谢………………………………………………………………………………14