我国企业可转换债券的融资行为分析

我国企业可转换债券的融资行为分析1

—可转换债券融资问题及措施—1

一、对可转换债券论述1

1、可转换公司债券的概述1

2、可转换公司债券的优势2

（1）适合大资金量的融资需求，并且缓解对现有股权的稀释。2

（2）降低筹资成本2

（3）获得长期稳定的股票价格2

（4）获取长期稳定的资本供给2

（5）改善股权结构和债务结构，延长债务的有效期限2

（6）有利于销售2

二、债券融资中的问题2

三、解决债券融资中的政策3

（一）改革可转换公司债券发行管理制度3

（二）创建科学的可转换公司债券定价模型3

（三）在已有经验的前提下，进一步完善发行条款的合理设计3

（四）建立完善的信用评估体系4

（五）适当降低可转换债券发行的门槛要求4

四、启示4

我国企业可转换债券的融资行为分析

—可转换债券融资问题及措施—

【摘要】 可转换公司债券是在西方发达国家得到常规和广泛使用的一种中长期公司债务，它兼具债权性、期权性和股权，对企业的发展特别是促进成长性企业发展起到积极而重要的作用。本文分析了可转换企业债券融资问题及措施。

【关键字】可转换债券论述  问题  政策