我国企业可转换债券的融资行为分析

【摘 要】可转换债券是债券和股票的混合型金融产品，金融期权工具的一种。它是依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股票的公司债券。可转换债券的融资作为一种重要的融资方式已经受到我国各上市公司的重视，对于解决我国资本市场股权融资比例过高、证券品种单一和金融创新缓慢等现实问题有着重要意义。本文从企业融资视角出发，将可转换债券作为融资渠道之一加以比较分析并结合我国上市公司可转换债券的融资案例做出研究，讨论企业对可转换债券的合理运用。

【关键词】可转换债券； 可转换债券的融资行为； 企业融资

目录

一、 可转换债券的一般知识2

（一）可转换债券的定义和性质2

（二）可转换债券基本条款和特征2

1.可转换债券的基本条款2

2.利率条款3

3.转股价格调整条款3

二、发行可转换债券应考虑的因素3

（一）发行公司的债务结构、现金流量业绩、未来成长性3

（二） 转换不成功对公司和投资者产生的影响3

三、可转债的评价及案例3

（一）可转换债券的优势3

（二）可转换债券的劣势4

（三）可转换债券的前景分析4

1.可转换债券的发展进程4

2.可转换债券发行行业状况5

（四）可转换债券投资价值市场分析6

(五）可转换债券在某种情景下可以套期保值7

四、综合性结论和未来展望7

参考文献8